Consulenza per investire o fai da te: come scegliere l’approccio giusto

Hai messo da parte dei risparmi e vuoi iniziare a investire per farli lavorare. La domanda che segue è quasi sempre se farti accompagnare da un professionista o muoverti da solo. Non esiste una risposta valida per tutti: dipende dai tuoi obiettivi, dal tempo che puoi dedicare, dalle conoscenze e anche da come reagisci quando i mercati scendono. In questa guida vediamo come funzionano i due approcci, quali sono i rischi del fai da te e a cosa fare attenzione scegliendo un consulente.

Cos’è la consulenza sugli investimenti

La consulenza in materia di investimenti consiste nel ricevere raccomandazioni personalizzate su operazioni relative a strumenti finanziari: un consiglio costruito su di te, diverso da un’informazione generica rivolta a tutti.

Per darlo, l’intermediario deve prima conoscerti. Lo fa con il questionario MiFID, che raccoglie informazioni su tre aree: conoscenza ed esperienza, situazione finanziaria e obiettivi di investimento. Poi verifica che l’operazione sia coerente con il tuo profilo. Deve inoltre informarti su servizio, rischi, costi e possibili scenari, anche sfavorevoli.

I tipi di consulenza

• Indipendente e non indipendente. Nella consulenza indipendente il professionista non riceve retrocessioni né incentivi da chi realizza i prodotti ed è pagato direttamente dal cliente. Nella consulenza non indipendente, tipica di banche e reti, la remunerazione può funzionare in modo diverso.
• Consulenza e gestione di portafogli. Con la consulenza il professionista ti propone cosa fare e la decisione resta tua. Con la gestione è lui a operare per tuo conto, entro il mandato che hai dato.
• Consulenza digitale. Alcune piattaforme formulano raccomandazioni con processi automatizzati (i cosiddetti robo-advisor), in un servizio meno personale.

Il costo cambia a seconda del modello: può essere una parcella, una commissione o una componente inclusa nei prodotti. Chiedi sempre quanto costa in totale.

Investire da soli: come funziona

Investire da soli vuol dire scegliere e acquistare gli strumenti in autonomia, di solito da una piattaforma online. Per alcuni strumenti non complessi l’intermediario si limita a eseguire l’ordine, senza una valutazione completa come quella della consulenza: è la cosiddetta sola esecuzione. La responsabilità della scelta, in questo caso, è tutta tua.

Servono tempo per informarsi, capacità di leggere costi e rischi e la disciplina di seguire un piano. ING, ad esempio, offre sia strumenti per investire in autonomia, come il trading online, sia un servizio di consulenza finanziaria.

I rischi del fai da te: errori ed emotività

Il rischio principale è meno tecnico di quanto si pensi: negli investimenti contano anche emozioni e scorciatoie mentali. Tra gli errori più comuni:

• l’eccesso di fiducia nella propria capacità di capire i mercati;
• la difficoltà ad accettare una perdita: si tiene troppo a lungo un investimento che ha perso valore, nella speranza di recuperare, invece di valutarne le prospettive future;
• il comportamento gregario, cioè comprare o vendere perché lo fanno gli altri;
• il controllo continuo del portafoglio, che può aumentare ansia e impulsività.

Conoscere questi meccanismi aiuta a riconoscerli prima di agire.

Consulenza o fai da te: come scegliere

La scelta dipende da alcune domande che puoi farti:

• Quanto tempo voglio dedicare a studiare e monitorare i miei investimenti?
• Quanto conosco strumenti e rischi?
• La mia situazione (patrimonio, famiglia, obiettivi) è semplice o articolata?
• Come reagirei a un calo importante dei mercati?
• Per quanto tempo posso lasciare investiti i miei risparmi?

Le due strade possono anche convivere: c’è chi si fa guidare nelle scelte più importanti e gestisce da sé il resto.

Come scegliere un consulente per investimenti

• Verifica chi è. Banche e SIM (Società di Intermediazione Mobiliare) sono intermediari autorizzati. I consulenti finanziari (abilitati all’offerta fuori sede, autonomi) e le società di consulenza sono iscritti all’albo unico tenuto dall’OCF, che puoi consultare online.
• Chiedi come viene pagato e se la consulenza è indipendente o no.
• Compila tu il questionario MiFID, con sincerità. Il professionista può spiegarti le domande, ma non deve suggerire le risposte.
• Fatti spiegare i perché. Chiedi perché questo prodotto è coerente con il tuo profilo, quanto potresti perdere, per quanto tempo tenerlo, se esistono alternative più semplici.
• Leggi contratto e documenti informativi prima di firmare.

Domande frequenti

La consulenza conviene anche con piccole somme?

Può avere senso, ma conta il costo in rapporto all’importo: su somme contenute, parcelle o commissioni fisse pesano di più. Valuta anche servizi più semplici o digitali e confronta sempre il costo totale.

Il consulente può garantire un rendimento?

No. Ogni investimento comporta un rischio e nessun professionista può garantire un rendimento. Il consulente deve informarti su rischi, costi e scenari anche sfavorevoli: diffida di chi promette guadagni sicuri.

Si può passare dal fai da te alla consulenza in un secondo momento?

Sì, in qualsiasi momento. Dovrai compilare il questionario MiFID, così il professionista valuta il tuo profilo.